빚의 굴레 시리즈1) 그 첫 번째 빚의 시장 “2,000조원 시대, 빚은 어디로 가는가”

[시사매거진 = 주성진 기자] 대한민국의 가계부채가 2,000조원에 육박했다. 한국은행에 따르면 2026년 3월 말 가계신용 잔액은 1,993조1,000억원으로 집계됐다. 통계 작성 이후 가장 큰 규모다. 하지만 이 거대한 숫자만으로 우리나라 개인채무 시장의 실체를 설명하기는 어렵다. 중요한 것은 이 가운데 얼마나 많은 채무가 정상적으로 상환되고 있으며, 연체된 채권은 어디로 이동하고 있는가 하는 점이다.

개인이 은행에서 1억원을 빌리면 개인에게는 부채지만 금융회사에는 대출채권이라는 자산이 된다. 채무자가 매달 원금과 이자를 정상적으로 상환한다면 금융회사에는 수익을 가져다주는 정상자산이다.

그러나 실직이나 사업 부진, 금리 상승 등으로 상환이 늦어지고 연체가 장기화되면 상황은 달라진다. 금융회사 입장에서는 관리비용과 부실 위험이 커지고, 결국 해당 채권을 직접 관리할 것인지, 채무조정을 할 것인지, 전문 추심회사에 맡길 것인지, 아니면 다른 투자자에게 매각할 것인지를 판단해야 한다.

바로 이 지점에서 개인의 ‘빚’은 금융시장의 ‘채권’으로 성격이 바뀐다. 장부에 1억원이라고 적혀 있다고 해서 그 채권이 실제 시장에서 1억원에 거래되는 것은 아니다. 채무자의 소득과 재산, 담보 유무, 연체기간, 소송 가능성, 개인회생이나 파산 가능성 등을 종합적으로 분석해 실제 회수할 수 있는 금액을 산정하기 때문이다. 결국 1억원의 채권이 수천만원에 거래되는 경우도 발생한다. 이렇게 부실화된 대출채권을 사고파는 시장이 바로 NPL 시장이다.

국내 NPL 시장도 빠르게 확대되고 있다. 삼정KPMG에 따르면 2026년 1분기 국내 은행의 부실채권 규모는 17조7,000억원까지 증가했다. 2024년 한 해 동안 은행권에서 매각된 NPL 규모도 8조3,000억원으로 역대 최대 수준을 기록했다. 경기 둔화와 고금리, 부동산시장 침체, 자영업자의 상환 부담 등이 이어지면서 금융기관의 부실채권 정리 수요는 앞으로도 상당 기간 지속될 가능성이 있다.

NPL 시장에서 중요한 것은 단순히 채권을 싸게 사는 것이 아니다. 채권을 얼마에 매입하고, 얼마의 기간 동안, 어떤 방법으로 얼마를 회수할 수 있느냐가 핵심이다. 채무자의 상환능력과 재산을 분석하고, 필요하면 채무조정을 진행하거나 법적 절차를 활용해야 한다. 담보가 있다면 담보가치와 처분 가능성도 따져야 한다. 결국 NPL 시장은 금융뿐 아니라 법률, 부동산, 신용정보, 데이터 분석이 결합된 복합시장이라고 할 수 있다.

더욱 주목해야 할 변화는 ‘추심 중심’에서 ‘채무조정과 재기 중심’으로 시장의 방향이 바뀌고 있다는 점이다. 개인채무자보호법 시행 이후 금융회사의 자체 채무조정과 채권매각 과정에서의 책임이 강화되고 있으며, 정부와 공공기관 역시 장기연체자와 취약계층을 대상으로 채무조정 프로그램을 확대하고 있다.

따라서 앞으로 개인채무 시장의 핵심 경쟁력은 단순히 얼마나 많이 회수하느냐에 그치지 않을 것이다. 부실채권의 가치를 정확하게 평가하고, 채무자의 상황에 맞는 조정 방안을 찾아 금융회사와 채무자 모두에게 손실을 최소화하는 것이 중요해진다. 특히 AI와 빅데이터 기술이 접목되면 채무자의 상환 가능성, 예상 회수율, 적정 채무조정안을 분석하는 새로운 시장도 만들어질 수 있다.

개인의 빚은 개인만의 문제가 아니다. 그 빚은 금융회사의 자산이고, 누군가에게는 투자 대상이며, 또 다른 누군가에게는 추심과 법률 서비스의 대상이 된다. 그리고 채무자에게는 삶의 방향을 결정할 수 있는 중요한 문제다.

2,000조원에 육박하는 가계부채 시대. 이제 우리는 단순히 ‘얼마나 빚이 많은가’를 묻는 데서 벗어나야 한다. 그 빚이 누구에게 넘어가고, 얼마에 거래되며, 어떻게 회수되고, 결국 채무자는 어떻게 다시 경제활동으로 돌아갈 수 있는지를 함께 살펴봐야 한다.

빚의 시장은 이미 시작됐다. 그리고 그 시장의 최종 목적은 어쩌면 ‘회수’가 아니라 ‘재기’일지도 모른다.